🌅 三市場早盤日報｜台股・台指期・A股

2026-10-29（週四）早盤版  |  資料基準：台股現貨與籌碼至 10-28（週三，前一交易日）＋美股 10-28 收盤＋A股 10-27 收盤＋台指期夜盤（10-28 15:00～10-29 05:00）  |  台指期主力契約 TX 202611
台股

前一交易日大漲 +2.04%、籌碼研判轉為偏多，三大法人合計買超 298.9 億、外資期貨三契約同步減空／翻多，但 RS 仍綠第 10 天（資料至 10-27）、距翻紅 0.0569 尚遠。夜盤收 47,121（-128），今日關鍵變數是開盤後的現貨承接：八步初篩擴至 143 檔、最高 7/8 兩檔——開盤先看電子續強與量能，不追高。

陸股

10-27 滬深同步下跌：滬指 −1.33%、深成指 −2.50%，分化結束、同步轉弱；10-28 收盤 Yahoo 尚未回傳完整序列（標缺口）。今日關鍵變數是滬深能否止跌回穩，仍以結構輪動看待，不搶指數反彈。

美股

10-28 全面收紅、費半 +1.75% 領漲、台積電 ADR +0.60%，但 RS 仍綠第 9 天、距均線僅 0.0020。今日關鍵變數是今晚美股收盤能否讓 RS 翻紅（須收盤確認）——翻紅前先以漲勢延續、未確認轉強看待。

🎧 Podcast 版

阿哲單人解析，約 5 分 41 秒：盤前定調、隔夜與夜盤訊號、台美 RS 判讀、前一交易日籌碼、阿哲解盤觀點、今日觀盤重點。註：音檔錄製時夜盤終值尚未確認，正文夜盤數字已補正為收 47,121（-128，-0.27%）。

台指期夜盤 TX 202611
47,121 -128
10-28 15:00～10-29 05:00；開 47,280／高 47,607／低 46,968（期交所官網行情表）
台股 RS（電子 vs 金融）
綠・金強電弱
連續第 10 天｜代理 −0.1361，期貨實算 −0.1353（10-27）
美股 RS（科技 vs 傳產）
綠・傳產強
連續第 9 天｜RS −0.2754（10-28 美股收盤）
外資期貨淨空單 TX
84,917 口
10-28 盤後日報數據；三契約同步減空／翻多，較 10-27 減空 1,126 口；三大法人現貨合計買超 298.9 億
⚠ 定調偏多、但 RS 雙綠未變、夜盤小幅回落待現貨確認：三大法人合計買超 298.9 億、外資期貨小台與微台同步由空翻多、八步初篩擴至 143 檔且出現 2 檔 7/8，邊際好轉是真；但台美 RS 皆仍綠（台股第 10 天、美股第 9 天）、外資 TX 淨空仍高達 84,917 口、10-28 現貨大漲後追高風險同步放大。隔夜事件：聯準會於今日凌晨 2 點宣布利率按兵不動（3.75%–4%）、為 12 月升息留伏筆；美股盤後微軟漲逾 4%、Alphabet 跌逾 7%，科技股好壞分化——開盤前 30 分鐘的現貨承接與量能是第一驗證，不追高、紀律優先。

1. 美台資金流向 RS｜多空判別圖表

怎麼看：RS ＝（強勢方 − 弱勢方）／（強勢方 ＋ 弱勢方）。RS 線在 50 日均線上方＝紅區（台股：電子強；美股：科技強），在下方＝綠區（台股：金融強；美股：傳產／防禦強）。圖中背景色塊直接標出每一段誰相對強，翻色（穿越均線）就是資金偏好切換的時點。

台股資金流向 RS 圖

台股判讀（資料至 10-27）

目前狀態：綠（金強電弱），連續第 10 天。類股指數代理 RS −0.1361，50 日均線 −0.0792，RS 在均線下方 0.0569，偏離幅度仍大。期交所電子期／金融期結算價實算 RS −0.1353（TE 202611 結算 2,875.0、TF 202611 結算 3,774.8），與代理序列 −0.1361 僅差 0.0008，交叉驗證通過。翻紅條件：RS 回到均線上方（高於 −0.0792），即電子相對轉強；10-28 盤面佐證方向已變：電子工業類 +2.48%、金融保險類 −0.56%，電子領漲、金融轉弱——但 RS 資料日期仍為 10-27，須待下一期期貨日報／代理序列確認是否翻色，不可把現貨單日漲跌直接當成 RS 翻紅。

美股資金流向 RS 圖

美股判讀（資料至 10-28 美股收盤）

目前狀態：綠（傳產／防禦相對強），連續第 9 天（上次翻色：10-16 由紅轉綠）。RS −0.2754，50 日均線 −0.2734，RS 在均線下方僅 0.0020，是近期最接近翻紅的一次。翻紅條件：RS 回到均線上方（高於 −0.2734），即科技重新比傳產強；須以收盤價確認，盤中穿越不算。10-28 費半 +1.75%、台積電 ADR +0.60% 的漲勢若能延續，翻紅時點可能不遠，但翻紅前仍先以漲勢延續看待，不視為趨勢已轉強。

市場RSMA50狀態／連續天數一句判讀
台股（電子 vs 金融）−0.1361−0.0792綠 第 10 天（10-27）金強電弱未變，偏離均線仍大，翻紅尚遠；10-28 現貨電子領漲待 RS 確認
美股（科技 vs 傳產）−0.2754−0.2734綠 第 9 天（10-28）傳產強未變，但距翻紅僅 0.0020，留意今晚收盤確認

定義註記：本 RS 為自有定義版（RS vs MA50 定紅綠），衡量的是價格相對強弱，非實際資金進出金額。台股代理序列以證交所電子工業類／金融保險類指數計算；★ 標記為期交所電子期／金融期結算價實算值。台股圖 ★ 標籤（10-22 −0.1318、10-27 −0.1353）位置相近、字樣略有重疊，精確值以本段文字為準。

2. 隔夜國際速覽（美股 10-28 收盤）

指數收盤漲跌一句話
S&P 5007,743.98+0.28%全面收紅，大盤穩步回升
那斯達克綜合26,549.85+0.27%科技股跟漲，幅度居中
那斯達克 10029,813.16+0.55%大型科技股領漲大盤
道瓊工業52,475.10+0.19%漲幅最小，防禦股漲勢收斂
費城半導體11,684.00+1.75%半導體最強，連續領漲
台積電 ADR439.51 美元+0.60%跟隨半導體上漲，對台股開盤偏正面訊號

對照：10-28 是連續收紅日，半導體領漲未變；但美股 RS 仍綠第 9 天，漲勢在翻紅前先以漲勢延續看待，不視為趨勢轉強。隔夜事件：聯準會於今日凌晨 2 點宣布利率按兵不動（3.75%–4%），一如市場預期，但暗示通膨壓力仍強、為 12 月升息留伏筆；美股盤後微軟漲逾 4%、Alphabet 跌逾 7%，科技股好壞分化，今日開盤留意電子權值股分化而非齊漲。

3. A股速覽（10-27 收盤）

指數收盤漲跌一句話
上證指數3,648.30−1.33%下跌，10-26 小漲後回落
深證成指11,245.73−2.50%跌幅大於滬指，同步轉弱
創業板指——漲跌缺口：Yahoo 抓取失敗，漲跌無法計算，不編造

今日看點：10-27 滬深同步下跌、分化結束，10-28 收盤 Yahoo 尚未回傳完整序列（標缺口，開盤後以實際報價為準）。反彈成色未確認前，仍以政策與題材輪動看待，不搶指數反彈。

4. 前一交易日籌碼速覽（資料日期 10-28，週三）

項目數據（資料日期）
三大法人現貨外資買超 159.2 億元、投信買超 118.1 億元、自營商買超 21.7 億元（自行買賣買超 24.5 億＋避險賣超 2.8 億），合計買超 298.9 億元（10-28）
外資期貨淨未平倉TX −84,917 口（日減空 1,126 口）、MTX +1,224 口（+3,869 口，由空翻多）、TMF +1,511 口（+8,748 口，由空翻多），三契約同步減空／翻多（10-28）
融資融券（上市）融資餘額 955.06 萬張（日減 5.38 萬張）、融券餘額 21.77 萬張（日增 0.12 萬張）、融資金額 6,233.9 億（日減 104.9 億）（資料日期 10-27，前一交易日已公布彙總）
台股現貨加權指數收 47,035.58，漲 939.35 點（+2.04%）；電子工業類 +2.48%、半導體類 +2.29%、金融保險類 −0.56%（10-28）
散戶多空比缺口：期交所未公布分契約全市場未沖銷契約數，無法計算，僅報三大法人淨額

籌碼多空研判｜偏多（10-28 盤後日報結論）

理由：① 三大法人合計買超 298.9 億，外資與自營商雙雙由賣轉買（外資 +159.2 億、投信續買 +118.1 億），現貨買盤全面回來 ② 外資期貨小台與微台同步由空翻多，微台單日 +8,748 口達警示門檻，三契約連續 3 日淨額同向上升 ③ 加權大漲 +2.04% 收 47,035.58，八步初篩由 55 檔擴至 143 檔、出現 2 檔 7/8，廣度與高分檔同步回來 ④ 前一晚美股科技領漲（費半 +3.60%、台積電 ADR +2.95%），國際背景偏暖。反向訊號：外資台指期淨空仍高達 −84,917 口，空方未完全退場；台美 RS 皆仍綠（台股連續第 10 天、美股連續第 9 天），資金相對強弱尚未確認翻紅；融資餘額（10-27）仍在減少，散戶追價熱度未跟上；權值股台積電外資仍賣超 318 萬股。以上為籌碼面數據解讀，非投資建議。

10-28 八步掃描背景：初篩 143 檔（A 組 108 檔、B 組 35 檔），無 8/8 全過，最高 7/8 兩檔（2465 麗臺、4540 全球傳動）、6/8 六檔（1110 東泥、1597 直得、3006 晶豪科、4526 東台、4977 眾達-KY、8478 東哥遊艇）——廣度與高分檔同步回來，但 7 分僅 2 檔，名單宜精挑而非追廣；高分 8 檔外資全數買超，其中 4526 東台 +377 萬股最積極。

5. 今日觀盤重點

重點觀察內容
10-28 大漲延續（最優先）開盤能否延續大漲與初篩廣度，前 30 分鐘量價驗證。電子能否續強、金融轉弱是否只是單日輪動，決定 RS 翻色是否接近。
夜盤判讀（10-28 夜盤）TX 202611 夜盤收 47,121（-128），開 47,280、高 47,607、低 46,968。開盤關鍵在現貨承接與量能能否延續，開盤後不追高。
隔夜事件後續聯準會按兵不動已反映於 10-28 美股收盤；美股盤後微軟漲逾 4%、Alphabet 跌逾 7%，今日開盤留意電子權值股是否分化，而非齊漲齊跌。
台股 RS 翻紅條件台股 RS 資料日期仍為 10-27（綠第 10 天、距均線 0.0569），今日先看方向、不預設翻紅；10-28 電子領漲、金融轉弱能否在下一期 RS 得到確認，是本週觀察點。
美股 RS 翻紅前緣美股 RS 距均線僅 0.0020，今晚美股收盤能否翻紅是本週第一個觀察點；翻紅前，科技股漲勢仍以漲勢延續看待。
外資期貨動向今日盤後公布的外資 TX 淨未平倉是否續減空或再度增空（10-28 為 −84,917 口），是偏多研判能否延續的驗證。
融資變化對帳今日盤後公布 10-28 日的融資變化（前次公布為 10-27 餘額日減 5.38 萬張）：若融資續減，代表籌碼轉乾淨；若轉增，留意浮額回籠。
A股 10-28 收盤補齊Yahoo 尚未回傳的 10-28 滬深收盤，開盤後以實際報價為準；10-27 同步下跌後權重是否止穩，決定反彈成色。

6. 資料來源與口徑說明

美股指數與台積電 ADR：Yahoo Finance 日收盤（10-28；那斯達克 100 與道瓊取自同源日收盤序列）。台股現貨：臺灣證券交易所 MI_INDEX（10-28）。台股期貨結算價：臺灣期貨交易所 OpenAPI 每日期貨行情（資料集日期 2026-10-27 日盤；TE 202611 結算 2,875.0、TF 202611 結算 3,774.8）——OpenAPI 資料集尚未滾動至 10-28，故台股 RS 資料日期仍為 10-27，期貨實算值與代理序列皆以 10-27 為準。台指期夜盤：期交所官網每日交易行情表（查詢日期 2026-10-29、盤後交易時段 10-28 15:00～10-29 05:00，表頭為 2026/10/28 15:00～次日 05:00 盤後交易時段行情表；TX 202611 成交量 31,298 口、收 47,121、漲跌 -128 點、開 47,280、高 47,607、低 46,968）；OpenAPI 的盤後列仍為舊夜盤（收 45,654、跌 580 點），依夜盤硬規則未採用。台股類股指數代理序列：臺灣證券交易所 MI_INDEX 電子工業類／金融保險類（10-27；首輪抓取樣本不足致 MA50 偏差，經第二輪抓取補齊為 71 日、MA50 −0.0792，與 10-28 盤後日報一致）。籌碼數據：本頻道 2026-10-28 盤後日報（證交所 BFI82U／期交所三大法人未平倉／證交所 MI_MARGN，融資融券為 10-27 已公布彙總）。A股指數：Yahoo Finance（滬深為 10-27 收盤，10-28 收盤尚未回傳完整序列；創業板抓取失敗，漲跌標缺口）。隔夜事件：聯準會利率決議（台北時間 10-29 凌晨 2 點）與美股盤後財報（微軟、Alphabet），引自公開新聞報導，僅作事件背景、不預測影響。RS 指標：自有定義版（RS vs MA50 定紅綠），為價格相對強弱，非實際資金進出金額。

⚠ 免責聲明
本日報為市場數據整理與方法論判讀，僅供研究學習，非投資建議；不喊明牌、不預測點位、不保證獲利。RS 指標為價格相對強弱的自有定義版本，與任何機構的同名指標不必然相同。所有交易請自行判斷、自負風險。